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文|应瑛
国表里AI把握走访量及月活用户数捏续增长，DeepSeek Web端走访量增长22倍，7 天完成了 1 亿用户的增长。DeepSeek爆火，国内AI产业链加快，算力层、把握层、端侧AI均全面拥抱V3/R1等模子。DeepSeek捏续催化，尤其R1手脚开源模子性能接近头部闭源模子o1，一定过程上依然反应了AI平权，同期纯强化学习对推理能力的进步带来RL范式泛化可能，预测后续基模的捏续迭代，有望推动AI全产业链捏续保捏高景气和高存眷度，存眷算力、把握、端侧、数据等中枢投资契机。
2025年1月大师AI居品Web走访量小幅增长，国内则增长加快，尤其DeepSeek走访量增长22倍。2025年1月，大师AI居品Web端流量Top20总共达到9001.43M，同比增长4.23%，其中ChatGPT走访量同比增长4.46%。同期，国内AI居品Web端流量Top20总共达到742.69M，同比增长27.81%，较24年12月增速（21.77%）进一步加快。其中，纳米AI搜索（原360AI搜索）走访量仍名次国内第一，但已同比下滑14.32%至307.87M；而DeepSeek爆火出圈，走访量同比增长2230.89%，达到256.54M，预测25年2月将达到国内第一。
25年1月国表里AI把握APP月活同步增长，DeepSeek成为国内出海第一的AI居品。从把握侧看，2025年1月大师AI居品APP端月活Top20总共达到873.78M，同比增长9.67%；国内AI居品APP端流量Top20总共达到213.36M，同比增长28.58%，增速显明更高。其中，DeepSeek APP把握1月11日发布，禁止1月31日上线仅 21 天，月活即达到国内第二，大师第四；日活跃用户DAU更是已达到2215 万，为 ChatGPT 日活用户5323万的 41.6%，朝上豆包的日活用户 1695 万。此外，DeepSeek 3370 万月活用户中，国际用户占比 70%，成为国内出海第一的AI居品。
据AI居品榜统计，DeepSeek 在1月份累计获取 1.25 亿用户（Web+App且不去重）。其中 80% 以上用户来自终末一周，即 DeepSeek在莫得任何告白投放的情况下，于 7 天完成了 1 亿用户的增长。
DeepSeek推理算力需求捏续旺盛，国内云厂商接贯穿入。跟着居品爆火出圈下大批用户接入，DeepSeek因走访量剧增屡次出现宕机表象。在此布景下，国内云厂商接贯穿入DeepSeek模子，提供API就业。其中，2月1日硅基流动和华为云上线了基于华为云昇腾云就业的DeepSeek R1/V3推理就业，此后腾讯、百度、阿里、字节等互联网厂商飞快跟进；而联通、挪动、电信三大运营商旗下的云平台也于2月5日至6日文告全面接入DeepSeek开源大模子，助力结束多场景、多居品AI把握。预测在云厂商加快适配加捏下，DeepSeek算力需求有望缓解。
国产算力飞快适配，一体机促进DeepSeek迥殊化部署。除云厂商外，国产芯片不异飞快完成对DeepSeek的适配。据智东西2月6日统计，短短六天内就有10家国产AI芯片企业（华为昇腾、沐曦、天数智芯、摩尔线程、海光信息、壁仞科技、元始元碁、云天励飞、燧原科技、昆仑芯）接踵文告适配或上架DeepSeek模子就业。而一体机则进一步掀开了DeepSeek模子在端侧迥殊化部署的空间，其中2月6日钉钉专属AI一体机全面复古DeepSeek R1&V3模子；2月8日京东云发布DeepSeek大模子一体机，为用户提供开箱即用的模子就业；同日，华为清昴智能、海浪云、长城擎天等一体机居品也文告完成对DeepSeek模子部署的复古。国产算力对DeepSeek的复古有望进一步加快中国AI自主可控产业链的长久发展。
DeepSeek促进AI把握和端侧AI落地。除算力层外，DeepSeek-R1模子漠视的蒸馏样式使得小模子具备较强推感性能，不异推动了千行百业 AI 把握和端侧 AI 的加快落地。其中在B端场景，用友软件、金蝶国际、赛意信息、致远互联等企业处分厂商文告接入DeepSeek，为用户提供低资本的智能化决策；而在C端场景，万兴科技已在创意软件中完成对R1的深度适配、希沃学习机通过DeepSeek为师生提供智能化教炼就业，WPS也正在进行议论对接测试；而在端侧部署上，华为小艺、荣耀YOYO依然文告将接入DeepSeek，祯祥、岚图、东风等多家车企亦完成DeepSeek全系列模子接入和端侧部署。DeepSeek手脚国内厂商，模子性能依然踏进大师第一梯队，有望促进国内各限度厂商加快适配调优，促进AI产业链昌盛。
回归：国表里AI把握走访量及月活用户数捏续增长，且国内居品增速显明更高，DeepSeek Web端走访量增长22倍，于 7 天完成了 1 亿用户的增长。受DeepSeek促进，国内AI产业链加快。算力层，国内云厂商和算力芯片厂商接连完成DeepSeek模子适配，并推出AI一体机居品促进端侧迥殊化部署；把握层，B端、C端及端侧AI等方面均全面拥抱DeepSeek。
投资建议：DeepSeek促进AI产业链加快。
算力：算力手脚新一轮科技鼎新的底层基础，将捏续受益于千行百业的把握需求。肖似 DeepSeek - R1 为推理范式带来泛化的可能性，预测各厂商期间探索下算力产业链捏续高景气。此外，中好意思AI竞争加重，高端算力芯片禁售下自主可控宏大性进一步突显。建议存眷以国产算力和AI推理需求为中枢的算力步地，尤其是IDC、就业器、国产芯片等算力配套产业。
把握：DeepSeek-R1有望激勉新一轮大模子API降价，小模子通过蒸馏具备坚决推理能力，这也将促使引诱者探索更多把握落地的可能性。AI把握手脚新一代出产力用具，看多C端软件的捏续发展，B端把握软件交易化推崇更快。建议存眷B端Agent，其中OA+ERP手脚中枢进口，AI调理更易，有望率先交易化，其次存眷用户量多、生态好且可云化的软件公司；C端则存眷有较多用户的垂直限度赛说念了，其数据价值量更优。
端侧：小模子能力进步不异促进了端侧模子部署，咱们看好AI终局手脚新一代臆想平台爆发可能。当先，咱们以为AI+教练手脚高频把握场景有望率先落地，止境教练部东说念主工智能赋能教练活动继续鼓吹，有望带动AI学习机、AI教练大屏等需求加多；其次，咱们以为AI眼镜、AIPC、机器东说念主等新终局的出货量有望跟着模子升级后使用领域的加多而加多。
数据：高质料数据仍然是大模子磨砺中不行或缺的一环，B端 Agent落地亦需要行业know-how进行微调。建议存眷向量数据库议论公司、数据处理类企业，以及具备行业侧专科数据的厂商。
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